Sobreendeudamiento y Microfinanzas: Construyendo un índice de alerta temprana

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Fecha de publicación: 
Enero 2011
Autor: 
Kappel, V.; Krauss, A. & Lontzek, L.

Resumen ejecutivo sobre catorce indicadores para predecir el sobre-endeudamiento en cualquier mercado

La versión completa del estudio es el primer intento académico integral y sistemático de establecer una metodología encaminada a un índice de alerta temprana de sobreendeudamiento en el contexto de las microfinanzas, con la meta de ayudar al sector a prevenir crisis futuras.

El resultado principal de este estudio es un conjunto de catorce indicadores que podrían señalar un riesgo creciente de endeudamiento excesivo en cualquier mercado de microfinanzas. Otra conclusión esencial es la falta de datos disponibles, precisos y consistentes, lo que hace muy difícil un análisis cuantitativo en profundidad de las crisis del pasado.

Como consecuencia, los resultados de este estudio deberán tomarse con suma cautela. Es importante entender que un país con una puntuación elevada en el índice no necesariamente experimentará una crisis de exceso de endeudamiento. El estudio no pretende sugerir en modo alguno que las IMFs de países con mayor puntuación estén sobreendeudando a sus prestatarios ni que se deban detener los préstamos a las IMFs de estos países. Por el contrario, sobre la base de lo aprendido de las crisis del pasado, como se presentan en este estudio, podemos decir que algunos mercados presentan señales más fuertes de un mayor riesgo de exceso de endeudamiento.El índice que se presenta como parte del estudio no incluye posibles medidas preventivas o respuestas políticas a los estallidos de la crisis. Es, claro está, posible que un país que tenga asociado un mayor riesgo puede evitar una crisis de exceso de endeudamiento reaccionando a tiempo. Sin embargo, los resultados de este estudio indican que hay indicios preliminares de alarma en algunos mercados que se deberían tomar en serio, y que medidas preventivas deberían ser tomadas para librar al mercado de los perjuicios de una posible crisis. Tal es la finalidad principal de intentar establecer un Índice de Alerta Temprana de Sobreendeudamiento.

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