Systèmes de paiement instantané : vers une transformation du paysage de l'inclusion financière dans les marchés émergents ?

Malgré les avancées significatives des services financiers numériques, un adulte sur quatre (24 %) dans le monde n'a toujours pas accès à un compte financier de base et continue à utiliser l'argent liquide pour la plupart de ses transactions de détail. En 2021, seuls 37 % des adultes des pays à revenu faible ou intermédiaire ont effectué des paiements numériques auprès de commerçants, et 18 % seulement ont payé leurs factures de services publics via un compte bancaire ou de mobile money. Cette faible adoption limite l’avancée de l’inclusion financière à l’échelle mondiale. 

Les systèmes de paiement instantané représentent une piste prometteuse pour accroître l'utilisation des services financiers numériques en créant une alternative convaincante à l'argent liquide. Ces systèmes peuvent réduire le coût des paiements numériques, stimuler la concurrence dans le secteur financier et élargir l'accès au crédit pour les micro et petites entreprises. Des recherches récentes apportent les premières preuves de leur impact. Dans cet article, nous résumons les principales conclusions d'une synthèse de travaux de recherche produite par la Toulouse School of Economics en partenariat avec Innovations for Poverty Action.

Comment les systèmes de paiement instantané reproduisent les principales caractéristiques de l'argent liquide

Leur promesse repose sur une conception efficace, qui reproduit trois caractéristiques essentielles qui font de l’argent liquide un mode de paiement attractif :

1. La nature instantanée de ces systèmes de paiement : les individus peuvent effectuer des transactions en temps réel.
2. Un règlement plus rapide des paiements aux commerçants, contrairement à la plupart des systèmes de paiement par carte.
3. L'interopérabilité : cette caractéristique essentielle permet aux utilisateurs (particuliers et entreprises) d'effectuer des transactions entre eux de manière fluide, quelle que soit leur institution financière. Il n’est pas nécessaire de détenir plusieurs comptes (ou plusieurs cartes SIM), ni de recourir à des applications intermédiaires (type Venmo, PayPal, etc.) pour effectuer des transferts, payer des achats ou régler des factures de services publics.

Reste à savoir si ces systèmes peuvent réellement tenir toutes leurs promesses. Il faudra des recherches plus approfondies pour le déterminer, mais les premiers éléments dont nous disposons vont dans ce sens. 

Principaux enseignements de notre étude de synthèse 

Nos travaux de synthèse mettent en évidence cinq leviers par lesquels les systèmes de paiement instantané peuvent favoriser l’inclusion financière (toutes les études mentionnées ci-dessous sont référencées dans notre note de synthèse) : 

1. Contribuer à réduire le coût des transactions numériques grâce à l'interopérabilité. Brunnermeier et al. (2023) ont constaté qu'en Afrique subsaharienne, l'introduction de systèmes de paiement instantanés ou interopérables a réduit le coût des paiements numériques de 20 à 35 %. L'impact était encore plus important pour les transactions de faible montant, courantes chez les ménages à faible revenu, avec des baisses de coût allant de 20 à 45 %, rendant les paiements numériques plus abordables et plus accessibles.
2. Améliorer les taux d'épargne et d'entreprenariat. Greenland et Toth (2023) montrent qu’en Inde, les utilisateurs du système de paiement instantané UPI (Unified Payments Interface) épargnent davantage via des comptes formels, sans pour autant diminuer leur épargne informelle. Une autre étude menée en Inde par Dubey et Purnanandam (2023) indique que les districts comptant davantage d’utilisateurs d’UPI enregistrent un taux plus élevé de création d’entreprises, ainsi qu’une croissance moyenne des revenus des ménages de 8 %.
3. Améliorer l'accès au crédit et à d'autres services financiers en réduisant les frictions liées au paiement et en augmentant ainsi la fréquence des transactions numériques. L'augmentation des transactions numériques génère des données qui peuvent être exploitées par les algorithmes d’évaluation de crédit, permettant aux prestataires de services financiers d’évaluer plus précisément la capacité de remboursement des consommateurs et des entreprises. Cela peut inciter les prêteurs à étendre leur offre de crédit, en particulier aux populations vivant dans des zones où l'infrastructure financière est moins dense (où les points de retrait/dépôt sont peu nombreux et dispersés par exemple) (Greenland et Toth, 2023 ; Sampaio et Ornelas, 2024 ; Dubey et Purnanandam, 2023).
4. Renforcer la concurrence et l'innovation dans le secteur financier. Au Brésil, les régions où l’utilisation du système de paiement instantané Pix est le plus répandu ont vu les dépôts augmenter davantage dans les petites banques que dans les grandes (Sarkisyan, 2023). Les taux d'intérêt sur les dépôts pratiqués dans les grandes et les petites banques se sont rapprochés à mesure que la concurrence s'intensifiait dans le secteur. En Inde, Roessler, Toth et Tsai (2024) ont constaté que les institutions financières participant au système UPI mettaient à jour leurs applications mobiles avec de nouvelles fonctionnalités plus fréquemment que les institutions non membres, ce qui montre que la participation à l’UPI stimule l’innovation.
5. Améliorer l'efficacité de la politique monétaire. L'interopérabilité des systèmes de paiement instantané permet aux consommateurs de transférer plus facilement leurs dépôts vers des institutions offrant de meilleurs taux, ce qui renforce la concurrence sur les dépôts. Comme il devient plus facile pour les clients de changer de banque, les grandes banques, qui auparavant maintenaient leurs taux inchangés, sont désormais plus enclines à les ajuster en fonction des taux directeurs pour éviter de perdre des dépôts au profit de banques plus petites (Liang, Sampaio et Sarkisyan, 2024).

Perspectives

Nos échanges avec des décideurs politiques, des praticiens et d’autres parties prenantes montrent que ces résultats préliminaires jouent un rôle important dans la conception de réglementations efficaces et dans la promotion de l’adoption des systèmes de paiement instantané. Mais de nombreuses questions restent ouvertes. 

À l’horizon 2025 et au-delà, des recherches complémentaires seront nécessaires pour mieux comprendre comment ces systèmes influencent le développement économique sur divers marchés, en particulier dans les régions où l'inclusion financière est plus faible. Une meilleure compréhension de leur impact nous aidera à concevoir des systèmes de paiement instantané qui maximisent les bénéfices tout en minimisant les risques.