Requerimientos de Capital y Ponderaciones de Riesgo para Carteras de Microfinanzas: ¿Qué tan fuertes son estos requerimientos según Basilea?
Este documento valida por medio de un modelo de simulación la observación empírica realizada por muchas instituciones en el sentido que, de adoptar el esquema de calificaciones internas de Basilea (IRB), el requerimiento de capital por pérdidas inesperadas para carteras de microfinanzas disminuiría considerablemente.
Específicamente, se muestra que incluso cuando se utilizan correlaciones muy bajas por riesgo sistemático (0 % y 5 %) en un portafolio modelo, el percentil de pérdida del 99,9 % obtenido por simulación es mayor en un 17,3 % a 18,8 % respecto al requerimiento de capital propuesto por Basilea. De modo equivalente, se muestra que en el modelo de simulación se necesitan únicamente percentiles de pérdida de entre el 99,40 % y el 99,45 % para obtener el percentil del 99,9 % de Basilea.
Esto puede ser preocupante ya que, como las pérdidas inesperadas se disparan al aumentar el valor de la correlación, si la correlación por riesgo sistemático para microcréditos es mucho más alta que los valores considerados, esto significaría que Basilea estaría capturando percentiles de pérdida cada vez menores y no el 99,9 % que supuestamente cubre, lo que pudiera poner en riesgo el capital de la Institución.
(Resumen del Autor)
