تعاني الأسر المعيشية الفقيرة من محدودية القدرة على الحصول على التأمين الرسمي لحمايتها من المخاطر مثل موت عائل الأسرة، أو الأمراض الشديدة أو المزمنة لأفرادها، أو فقدان أحد الأصول مثل الماشية أو المسكن.

ويساعد التأمين الأصغر الناس على التعامل مع الأحداث غير المتوقعة في مقابل مدفوعات تتناسب مع احتمالات ومستوى خطر معين. وتشمل مجالات التأمين الأصغر الصحة، والأصول، والزراعة، وحالات الوفاة. وكما هو الحال مع جميع أنواع التأمين، يتيح التأمين الأصغر للعديد من الأفراد أو المجموعات تجميع المخاطر وإعادة توزيع تكاليف الأحداث الخطرة داخل مجمع المخاطر.

ومع توسع مؤسسات التمويل الأصغر من الإقراض إلى مجموعة أوسع من المنتجات المالية، يزداد اهتمامها بتقديم منتجات التأمين الأصغر لعملائها بالشراكة مع شركات التأمين. وفي حين تقدم شركات التأمين التجارية غالبية المنتجات التأمينية على مستوى العالم، فإن مؤسسات التأمين المشترك، والتعاوني، وغيرها من مؤسسات التأمين المجتمعية أو التي يقودها المجتمع تبرز كجهات لتقديم خدمات التأمين الأصغر. ويتمثل أكبر تحدٍ يواجه برامج التأمين الأصغر في إيجاد التوازن المناسب بين الحماية الكافية وبين يسر تكلفة تقديم قيمة حقيقية للمؤمن له.